Читать онлайн «Деньги, кредит, банки. Шпаргалки». Страница 26

5) органом регулирования экономики денежно-кредитными методами. В ряде стран эти задачи центральных банков закреплены законодательством. Так, монополия на эмиссию национальной денежной единицы дает возможность центральному банку держать под контролем ликвидность кредитных институтов.

В ходе решения этих задач центральный банк выполняет три основные функции :

–  регулирующую – регулирование денежной массы в обращении. Это достигается путем сокращения или расширения наличной и безналичной эмиссии и проведения дисконтной политики, политики минимальных резервов, открытого рынка, валютной политики;

–  контролирующую ;

–  информационно-исследовательскую .

Функции Центрального банка России регламентируются Федеральным законом «О внесении изменений и дополнений в Закон РФ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» от 26 апреля 1995 г. Эти функции таковы:

1. Во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывать и проводить единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля.

2. Монопольно осуществлять эмиссию наличных денег и организовывать их обращение.

3. Быть кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организовывать систему рефинансирования.

4. Устанавливать правила осуществления расчетов в Российской Федерации.

5. Устанавливать правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы.

6. Проводить государственную регистрацию кредитных организаций, выдавать и отзывать лицензии кредитных организаций, занимающихся их аудитом.

7. Осуществлять надзор за деятельностью кредитных организаций.

8. Регистрировать эмиссию ценных бумаг кредитных организаций в соответствии с федеральными законами.

9. Выполнять самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для решения основных задач Банка России.

10. Регулировать прохождение валюты, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определять порядок расчетов с иностранными государствами.

11. Организовывать и производить валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации.

12. Принимать участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организовывать составление платежного баланса Российской Федерации.

13. В целях осуществления перечисленных функций проводить анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публиковать соответствующие материалы и статистические данные.

14. Осуществлять иные функции в соответствии с федеральными законами.

Сущность дисконтной и залоговой политики – воздействие на ситуацию на денежном рынке и рынке капиталов методом изменения условий рефинансирования коммерческих банков. Практически во всех странах Европейского Сообщества кредитные институты имеют возможность рефинансирования непосредственно в национальном банке, причем рефинансирование может происходить как под залог ценных бумаг, так и без залога.

Параметры рефинансирования в рамках дисконтной политики :

– требования к качеству принимаемых к переучету векселей;

– контингент переучета, т. е. максимально возможный объем переучета векселей для одного кредитного института;

– учетная ставка центрального банка.

Параметры рефинансирования в рамках залоговой политики:

– требования к качеству принимаемых в залог ценных бумаг;

– ставка по залоговым кредитам;

– при необходимости количественное ограничение или временное приостановление выдачи залоговых кредитов.

При осуществлении дисконтной и залоговой политики центральный банк имеет возможность избирательного воздействия на конкретные отрасли народного хозяйства. С этой целью он поощряет или ограничивает прием к переучету или в залог векселей определенного рода путем изменения требований к качеству принимаемых в залог и к переучету векселей. Часто такое воздействие приводит к общеэкономическим последствиям. Поэтому в настоящее время общеэкономический эффект воздействия путем проведения дисконтной или залоговой политики выступает по своему значению на первый план. Макроэкономический эффект регулирования учетной ставки подтверждается наличием определенной взаимосвязи между изменением ее величины и темпом роста валового национального продукта.

Учетная и залоговая политика центрального банка представляет собой способ его непосредственного воздействия на ликвидность кредитных институтов путем изменения условий переучета и залога ценных бумаг, что влечет за собой косвенное воздействие на экономику страны. Курс Банка России на развитие рыночных механизмов регулирования выразился в организации кредитных аукционов.

В развитых странах к коммерческим банкам предъявляется требование размещения ими в центральном банке минимальных резервов. Но конкретные формы этого инструмента в разных странах применяются по-разному. Это зависит от национальных особенностей развития финансового рынка. Центральные банки использую различные структуры минимальных резервов, амплитуду и частоту колебаний их величины, специфику начисления процентов, условия, предоставляемые кредитным институтам при их рефинансировании.

В качестве инструмента денежной политики обязательные резервы выполняют двоякую роль :

1) служат текущему регулированию ликвидности на денежном рынке;

2) одновременно играют роль тормоза эмиссии кредитных денег коммерческими банками. (Во многих странах минимальные резервы практически уже не используются как инструмент «жесткого» регулирования, так как центральные банки предпочитают им более гибкую политику открытого рынка.)

Пример . Немецкий федеральный банк обладает правом требовать от кредитных институтов соблюдения беспроцентных минимальных резервов. В качестве компенсации за необходимость держать в центральном банке беспроцентные резервы коммерческим банкам предоставляются льготы:

– бесплатное совершение безналичного платежного оборота через Немецкий федеральный банк;

– причисление наличных средств коммерческих банков, находящихся у них в избытке, к выполнению обязательств по минимальным резерва; кроме того, минимальные резервы могут служить рабочими активами.

Процесс подачи данных коммерческими банками для расчета минимальных резервов в большинстве развитых стран формализован. Тот же Немецкий федеральный банк предлагает использование специального формуляра, посредством которого отдельные кредитные институты заявляют о своих обязательствах, подлежащих учету при расчете минимальных резервов.

Эффективность инструмента обязательных резервов обусловлена широтой охвата ими различных категорий обязательств. Увеличивая спектр таких обязательств, центральный банк уменьшает возможность обхода своих требований со стороны кредитных институтов.

Политика открытого рынка представляет собой выполнение операций по покупке или продаже твердопроцентных ценных бумаг центральным банком за свой счет на открытом рынке.

К основным ценным бумагам в данном случае относятся : а) казначейские векселя; б) беспроцентные казначейские обязательства; в) облигации государственного займа; г) промышленные облигации; д) первоклассные краткосрочные ценные бумаги и др.

Традиционное средство проведения данной политики – операции с государственными ценными бумагами на вторичном рынке. Это средство свойственно таким странам как Германия, Греция, Италия, Франция и Великобритания. В последней стране в строго определенных рамках осуществляются также операции с государственными ценными бумагами на первичном рынке. Банк Англии использует политику открытого рынка как ведущий инструмент экономического регулирования. При проведении политики открытого рынка Банк Англии концентрируется на двух основных операциях: в рамках долгосрочной политики – на операциях с облигациями государственного займа, а в краткосрочной – на операциях с казначейскими векселями. Эта политика осуществляется через дисконтные дома путем установления для них твердых ставок по купле-продаже ценных бумаг. Таким образом, на денежном рынке создается дефицит ликвидных ресурсов, что способствует успешному проведению учетной политики. Операции на первичном рынке с негосударственными ценными бумагами не находят широкого распространения в рамках политики открытого рынка.