Читать онлайн «Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях перехода к инновационному развитию». Страница 154

В случае необходимости участия государства, проект реализуется на основе государственно-частного партнерства. Однако его ограничивают особенности уклада российской экономики. Тенденция консолидации финансово-промышленных групп с государственными структурами в неформальные конгломераты способствует формированию института власти-собственности. Возникает зависимость результата использования собственности от преференций со стороны государства. В подобной системе всегда существует риск утраты преференций государства, поэтому реализация долгосрочных проектов, направленных на модернизацию, будут осложняться оппортунистическим поведением корпоративных групп, аффилированных с государственными структурами.

Федеральная антимонопольная служба в некоторых случаях может смягчить последствия недобросовестного поведения экономического агента, например, признать недействительными итоги запроса котировок на выполнение контракта на строительство инфраструктурного объекта и др., однако, механизм, предотвращающий подобное поведение, в России отсутствует, что ограничивает развитие института партнерства.

Беляева Д.А. Тенденция усиления концентрации капитала и производства как фактор посткризисного инновационного развития экономики

В эпоху глобализации процессы концентрации капитала и производства – одна из форм конкурентной борьбы предпринимательских структур на мировых рынках. Цель концентрации капитала, а также сопутствующей ей реструктуризации компании заключается в получении большей добавленной стоимости, мобилизации дополнительных ресурсов, в достижении конкурентных преимуществ на глобальном рынке. Как правило, практика реализации процессов концентрации капитала позволяет корпорациям захватывать монополистическое положение на рынке и успешно подавлять своих конкурентов.

Как известно, централизация и концентрация производства – два взаимосвязанных процесса, но при этом концентрация является первичным, а централизация – вторичным явлением. Концентрация производства, как известно, это одна из форм организации общественного производства на предприятиях. При этом ее сопровождает два вида изменений: рост доли крупных предприятий в отрасли и рост размеров самих крупных предприятий [275] .

Очевидный факт, что противостояние конкурентам на глобальном рынке, где мощь предприятия определяет успех в конкурентной борьбе, усиливает тенденцию к концентрации. На определенном этапе появляется необходимость и в централизации производства отдельных предприятий, и процессов управлениями ими. Процессы эти протекают в различных формах. Одной из наиболее характерной форм концентрации производства выступают слияния и поглощения, посредством которых бизнесмены и корпорации вынуждены укрупнять размер капитала для более эффективного его использования. Надо заметить, что в период кризиса российский рынок слияний и поглощений быстрыми темпами расширяется. Слияния и поглощения (M&A, Mergers & Acquisitions) усиливают тенденцию консолидации активов и концентрации производственной деятельности. Однако на рынке слияний и поглощений появляется множество проблем, тем более что далеко не все эти сделки осуществляются целесообразно и рационально.

В период кризисного и посткризисного развития государство оказывает регулирующее влияние на рационализацию форм, способов и условий хозяйствования, вводит более жесткие требования к собственникам и менеджерам корпораций, используя методы долгосрочного планирования и прогнозирования. Регулирование процессов слияний и поглощений является одним из рычагов повышения конкурентоспособности российского реального сектора экономики.

Заметим, что слияния и поглощения компаний – один из распространенных путей развития, к которому прибегают в настоящее время большинство даже самых успешных компаний. Можно даже отметить, что слияния и поглощения становятся устойчивым и закономерным процессом, охватившем значительную часть мирового капитала. При этом, по своему характеру слияние и поглощение различаются, но и имеют общие черты.

Прежде всего, их объединяет установление корпоративного контроля всех форм деятельности, включая покупку и обмен активами. Как показывает мировой опыт, слияние – это соединение компаний в одну, а поглощение – это приобретение компаний, подразумевающее передачу корпоративного контроля одних акционеров другим. В этих сделках могут быть использованы различные цели, как в интересах компаний в целом, так и в интересах их совладельцев. Общее состоит в том, что слияния и поглощения могут улучшить положение компании, повысить прибыльность и устойчивость, сделать бизнес более конкурентоспособным.

Целевая причина сделок, где компании используют механизмы слияния и поглощения – конкуренция, которая вынуждает активно искать инвестиционные возможности, эффективно использовать все ресурсы, снижать издержки и искать стратегии противодействия конкурентам. В любом случае, слияния и поглощения относятся к той категории экономических преобразований, по которой можно судить о концентрации капитала у отдельных хозяйствующих субъектов, состоянии инвестиционного климата, уровня интеграции в мировую экономику (международные или транснациональные слияния и поглощения), а в целом – о зрелости и стабильности социальноэкономической ситуации в той или иной стране.

Ныне, объемы сделок по слиянию и поглощению в глобальном мире измеряются в миллиардах долларов, а количество ежегодно совершаемых – десятками тысяч. Так, в I квартале 2009 г. было известно о 156 публичных сделках по слиянию или поглощению (M&A) компаний в России [276] . Отметим, что на рынке M&A наибольшему влиянию мирового экономического кризиса подвергся финансовый сектор и торговля. Именно здесь значительная часть объявленных в начале года сделок подвергалась резкому снижению платежеспособности. Этот же фактор спровоцировал отдельные М&А-сделки и в других секторах экономики (см. табл.). По оценкам экспертов в предстоящий посткризисный период ожидается восстановление реального сектора экономики, которое даст положительный импульс роста активности в сфере слияний и поглощений.

Итак, процесс слияний и поглощений – это закономерный процесс концентрации и централизации производства и капитала, увеличения масштабов как индивидуального, так и всего общественного капитала. При централизации укрупняются компании сложением капитала, при концентрации растет величина всего общественного капитала, поскольку увеличение бизнеса достигается капитализацией части прибыли на расширение объемов производства. Сам по себе тип и строение бизнес-системы фактически предопределяются способом интеграции организации в бизнес-пространство.