Читать онлайн «Защита активов и страхование: Что предлагает Швейцария». Страница 76

«Казначейские бумаги» – ценные бумаги, прямым должником по которым является казначейство США. При этом опционы пут и колл, а также процентные фьючерсы по казначейским бумагам и опционы по таким контрактам не являются казначейскими бумагами, поскольку казначейство не выступает прямым должником по таким опционам.

«Доля в объекте недвижимости» включает права собственности или аренды на землю либо на окультуривание земли, а также опционы на приобретение таких прав. «Доля в товаре» означает права собственности, права аренды или опционы на покупку или продажу любого движимого имущества, кроме ценных бумаг.

Счет, подлежащий диверсификации. Выше указывалось, что для более понятного описания продуктов будут использованы общепринятые термины «договор с переменной суммой» и «договор с отдельным счетом». Однако для правильного применения правил диверсификации необходимо знать официальную терминологию, установленную конгрессом. Так, покупатели приобретают «договор с переменной страховой суммой». По договорам открываются «отдельные счета», или субсчета, согласно законодательству штатов. Однако в Кодексе о внутренних доходах объектом диверсификации выступают «сегрегированные счета активов». Конгресс и казначейство приняли ряд методических документов в этой области, однако некоторые вопросы до сих пор остаются открытыми.

Договор с переменной суммой. Для того чтобы квалифицировать договор для целей налогообложения как договор с переменной суммой, он должен соответствовать трем основным условиям.

1. Вся премия по договору или ее часть размещаются на счете, который сегрегируется от общих счетов активов компании согласно законам или нормативным документам штата.

2. Договор должен предусматривать аннуитетные выплаты или быть договором страхования жизни.

3. Суммы премий или выплат по договору либо срок предоставления страхового покрытия должны соответствовать доходу на инвестиции и рыночной стоимости «сегрегированного счета активов».

Квалификация договора в качестве договора с переменной суммой прежде всего влияет на страховую компанию, а не на страхователя. От нее напрямую зависит налогообложение доходов страховой компании по данному договору. Для страхователя такой статус договора сам по себе не влечет налоговых последствий. Однако от него зависит, будут ли применяться требования диверсификации.

Сегрегированный счет активов. Важно отметить, что при перечислении договоров, квалифицируемых как договоры с переменной суммой, в Кодексе указывается, что выплаты по договору должны отражать доходность инвестиций и рыночную стоимость активов сегрегированных счетов, в противоположность доходности и стоимости «отдельных счетов». И хотя уравнивание этих терминов кажется удобным, оно может привести к неточному отражению намерений законодателя.

Термин «отдельный счет» в определении по законодательству штатов используется в отрасли уже несколько десятилетий. Однако конгресс его не употребляет. Кроме того, ни Кодекс, ни положения казначейства не содержат определения «сегрегированный счет активов»48. Нормативные документы содержат ограниченные разъяснения по данному вопросу:

Для целей ст. 817 (h) и настоящей статьи сегрегированный счет активов включает все активы, инвестиционная доходность и рыночная стоимость каждого из которых должны одинаково распределяться по любому договору с переменной суммой, по которому произведены инвестиции в такие активы.

В примере, приведенном Налоговой службой, указано, что, если страхователи могли распределять премии между двумя группами активов, считалось, что существуют два сегрегированных счета. Во втором примере страхователи не могли принимать решения о распределении премий между двумя объектами инвестиций. В том случае было признано наличие одного сегрегированного счета.

Существующая неопределенность усиливается и тем, что в нормативных документах не используются термины «отдельный счет» или «субсчет». Вместо них по непонятным причинам упоминаются «группы активов».

Правила сквозного налогообложения. Применение этих правил в ряде ситуаций позволяет считать инвестиции в единый актив удовлетворяющими требованиям диверсификации. Это возможно, когда средства инвестированы в другую организацию (в том числе в регулируемые инвестиционные компании, фонды недвижимости, товарищества и трасты доверителя) и для целей тестирования диверсифицированности берется пропорциональная доля активов, принадлежащих такой организации, а не единое вложение в саму организацию.

В нормативных документах предусмотрены четыре случая, когда доля в инвестиционной компании, товариществе или трасте, принадлежащая другой организации, но не относящаяся к сегрегированному счету активов, не мешает применению правил сквозного налогообложения.

1. Эта доля размещена на общем счете компании по страхованию жизни (или связанной с ней компании). В этом случае доход от доли на общем счете должен рассчитываться аналогично расчету инвестиционного дохода для сегрегированного счета активов; не должно существовать намерения публичной продажи доли на общем счете; отдельный счет страховой компании также должен включать бенефициарную долю в организации.

2. Правило, аналогичное п. 1, применяется в случаях, когда доля находится в ведении менеджера (или связанной с ним стороны) инвестиционной компании, товарищества или траста. При этом владение такой долей должно быть связано с созданием или управлением указанной организацией. Здесь применяются такие же положения по расчету доходности доли и отсутствии намерений о публичной продаже, что и для доли на общем счете.

3. Доля может находится в управлении доверительного управляющего квалифицированного пенсионного плана.

4. Если доля в инвестиционной компании, товариществе или трасте принадлежит публичной компании или если считается, что страхователи владеют такими долями согласно Положению 81–225 (одному из положений о контроле инвесторов, упомянутых выше), правила сквозного налогообложения будут применяться, если возможность обращения таких долей на открытом рынке отменена с 31 декабря 1981 г. либо если все активы сегрегированного счета соотносятся с премиями, уплаченными до 26 сентября 1981 г., либо с премиями, уплаченными по квалифицированному пенсионному плану, либо с любой комбинацией таких премий.

Однако здесь есть ограничения.

1. Все бенефициарные доли в инвестиционной компании, товариществе или трасте должны размещаться на одном или нескольких сегрегированных счетах одной или нескольких страховых компаний.