Читать онлайн «Защита активов и страхование: Что предлагает Швейцария». Страница 75

Например, страхователь оформляет MEC на $50, и вся сумма немедленно становится наличной стоимостью44. Допустим, после первого года наличная выкупная стоимость MEC будет равна $100. Если налогоплательщик снимет со счета $15 после первого года, налог будет начислен на всю сумму выплаты. Теперь допустим, что страхователь приобрел в один день пять MEC у одной страховой компании, уплатив по каждому полису премию в размере $10, через год наличная выкупная стоимость по каждому договору составила $20. Если бы налогоплательщик снял $15 в отсутствие правила суммирования MEC, налоговая база составила бы $10, а оставшиеся $5 выплаты были бы возвратом капитала. Однако при наличии правила суммирования страхователь обязан учитывать прирост наличной стоимости всех MEC, в результате чего налогом облагается $15, как и в первом случае.

Если налогоплательщик не планирует снимать средства через займы по полису или проводить иные операции, которые могут квалифицироваться как выплаты, налоговые последствия, характерные для MEC, не возникнут. По этой причине многие страхователи, обычно банки, приобретают страховое покрытие для своих сотрудников и оформляют договоры MEC. Несмотря на потерю налоговой гибкости, они предпочитают более существенные доходы от инвестиций в результате ускоренной уплаты премий. Корпоративным клиентам более высокий прирост наличной стоимости, который будет облагаться налогом в будущем, приносит дополнительный доход, отражаемый в финансовой отчетности.

Статья 817 (h): правила диверсификации. Для квалификации в качестве страхового продукта (страхования жизни, аннуитета или страхования на дожитие) договор с переменной суммой и открытый по нему отдельный счет должны удовлетворять целому ряду требований к их определению и оформлению, указанных в Кодексе о внутренних доходах в Законе 1984 г. Прежде всего, требуется, чтобы базовые активы были надлежащим образом диверсифицированы для выполнения условий хотя бы одного из трех альтернативных тестов45: «базового теста», теста на «безопасную гавань» и третьего теста, применяемого только для активов по договорам страхования жизни, инвестированных в государственные ценные бумаги.

Альтернативные тесты на диверсифицированность. Согласно базовому тесту инвестиции в активы на сегрегированных счетах считаются надлежаще диверсифицированными при выполнении следующих условий: 1) стоимость одного из объектов инвестиций составляет не более 55 % общей стоимости активов на счете; 2) стоимость любых двух объектов инвестиций – не более 70 %; 3) стоимость любых трех объектов – не более 80 %; и 4) стоимость любых четырех объектов – не более 90 %. Таким образом, активы на сегрегированных счетах должны быть размещены не менее чем в пяти объектах.

Тест на «безопасную гавань» применим к любому фонду, который диверсифицирован по крайней мере так же, как регулируемая инвестиционная компания, если не более 55 % его активов находятся в форме денежных средств и их эквивалентов, государственных ценных бумаг или бумаг других регулируемых инвестиционных компаний. Последние считаются диверсифицированными надлежащим образом при выполнении следующих условий:

1) не менее 50 % стоимости общих активов представлено: а) денежными средствами и их эквивалентами (включая права требования), государственными ценными бумагами или бумагами других регулируемых инвестиционных компаний; б) бумагами прочих эмитентов, если стоимость бумаг каждого из них не превышает 5 % его общих активов и 10 % его размещенных голосующих акций;

2) не более 25 % стоимости общих активов вложены в бумаги одного и того же эмитента (кроме государственных ценных бумаг или бумаг других регулируемых инвестиционных компаний) либо двух и более эмитентов, находящихся под контролем налогоплательщика и работающих в той же или связанной отрасли46.

Наконец, активы на сегрегированных счетах по договорам страхования жизни с переменным доходом (кроме аннуитетов) считаются надлежаще диверсифицированными, если часть средств вложена в казначейские ценные бумаги. Поскольку диверсифицировать необходимо все активы счета, при проведении базового теста необходимо корректировать процентные доли, чтобы определить, является ли часть активов на сегрегированном счете, вложенных не в казначейские бумаги, достаточно диверсифицированной.

Следовательно, каждое процентное ограничение базового теста увеличивается на половину процентной доли всех активов счета, вложенных в казначейские бумаги. Полученные процентные ограничения применяются к другим объектам инвестиций, как если бы на счете не было вложений в казначейские бумаги.

Для примера рассмотрим активы сегрегированного счета по договору с переменной суммой общей стоимостью $100 000, из которых $60 000 вложены в казначейские бумаги. До сравнения процентной доли какого-либо объекта инвестиций с ограничениями первоначальные ограничения, равные 55 и 70 % по первой и второй частям базового теста, необходимо увеличить до 85 % (55 % плюс 0,5×60 % стоимости активов в казначейских бумагах) и 100 % (70 % плюс 0,5×60 % стоимости активов в казначейских бумагах) соответственно.

Что означает термин «объект инвестиций»? В отличие от других понятий данной области, ряд которых вообще отсутствует, определение единого объекта инвестиций для применения правил диверсификации детально раскрыто в нормативных документах. Единым объектом инвестиций считаются все ценные бумаги одного эмитента либо все доли в одном объекте недвижимости или в одном товаре. Термин «ценная бумага» включает денежные средства и доли участия в компаниях, зарегистрированных в соответствии с федеральным законодательством или законодательством штатов о ценных бумагах47. Каждое государственное агентство США считается отдельным эмитентом.

«Государственная ценная бумага» – это любая ценная бумага, выпущенная, гарантированная или застрахованная правительством США или его агентством. Сюда же относятся и депозитные сертификаты таких органов. Если такие инструменты лишь частично гарантируются или страхуются правительством США или его агентствами, гарантии и страховка признаются только в этой части, а прямой должник по обязательствам считается эмитентом остальной части.

«Казначейские бумаги» – ценные бумаги, прямым должником по которым является казначейство США. При этом опционы пут и колл, а также процентные фьючерсы по казначейским бумагам и опционы по таким контрактам не являются казначейскими бумагами, поскольку казначейство не выступает прямым должником по таким опционам.

«Доля в объекте недвижимости» включает права собственности или аренды на землю либо на окультуривание земли, а также опционы на приобретение таких прав. «Доля в товаре» означает права собственности, права аренды или опционы на покупку или продажу любого движимого имущества, кроме ценных бумаг.