Читать онлайн «Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса». Страница 83

С другой стороны, африканский континент представляет собой сосредоточение колоссального экономического потенциала, связанного с огромными запасами полезных ископаемых, наличием трудовых ресурсов, возможностью развития и наращивания объёмов выпуска сельскохозяйственной продукции, рыбного и морского хозяйства, лесной промышленности, перспективами расширения рынков сбыта для российской продукции с высокой добавленной стоимостью (металлургия, химическая промышленность, машиностроение, энергетика и т. д.). Всё это повышает инвестиционную привлекательность ряда африканских государств, что должно быть оценено российским бизнесом и поддержано государством.

В условиях глобализации, несомненно, России надлежит занять своё место в группе глобализирующих стран. При этом создание совместных предприятий в различных отраслях народного хозяйства, подготовка национальных кадров для глобализируемых стран, развитие военно-технического и торгового сотрудничества с государствами Африки должны не только пониматься как формы реализации особых национальных экспортных ресурсов России, но и как пути укрепления экономических позиций нашей страны в африканском регионе.

Международное инвестирование капитала в экономику других стран и использование иностранных финансовых и других ресурсов в национальном хозяйстве стало к концу XX – началу XXI вв. неотъемлемой частью хозяйственной жизни практически всех стран мира. Как правило, привлечение иностранного капитала имеет следующие эффекты: вызывает развитие конкуренции; способствует либерализации рынков; сопровождается расширением участия новых стран в системе международного движения капитала; интенсифицирует процессы формирования новых инвестиционных и цивилизационных центров экономического роста; способствует изменению соотношений между государственными и рыночными методами регулирования экономических систем; повышает роль наднациональных институтов международных инвестиционных отношений.

В настоящее время в международных, российских и вьетнамских классификациях, как правило, выделяют три основные формы иностранного инвестирования. К ним относятся, во-первых, прямые иностранные инвестиции (ПИИ) (капиталовложения в промышленность, торговлю, сферу услуг, обеспечивающие эффективный контроль над фирмой реципиентом иностранного капитала); во-вторых, портфельные иностранные инвестиции (инвестиции в иностранные акции, облигации и ценные бумаги, включая еврофинансовые инструменты); в-третьих, прочие инвестиции (среднесрочные и долгосрочные международные кредиты и займы ссудного капитала промышленными, торговыми и другими корпорациями, а также финансовокредитными учреждениями банковского и небанковского типа).

В отличие от портфельных инвестиций и международных кредитов и займов, при привлечении ПИИ капиталоимпортирующая страна и фирмы-реципиенты получают не только финансовые ресурсы, но и капитал в товарной форме в виде, например, машин, оборудования, патентов, лицензий, технических, организационных, управленческих ноу-хау, знаний и опыта.

Следует заметить, что в течение своей, по крайней мере, 150-летней истории процесс ПИИ развивался неравномерно, испытывая спады и подъемы, однако тенденция к росту все же доминировала. Первые теории и концепции ПИИ появились в конце 1950-х гг. – начале 1960-х гг. Но, только в 1960-х гг. теории ПИИ начали принципиальным образом совершенствоваться, хотя и в начале XXI в. нет ни одного исчерпывающего объяснения или единственной теории, полностью раскрывающей экономическую роль, причины и движущие силы ПИИ. Экономическая наука все еще не обладает точным аналитическим инструментарием, который позволил бы предвидеть поведение отдельных экономических субъектов и влиять на международные потоки капитала и технологий.

В то же время, по мнению многих известных экономистов, существует значительное количество теоретических положений и концепций ПИИ, которые могут служить научной основой при создании и реализации международной инвестиционной политики государств и формировании трансграничных инвестиционных стратегий компаний. Важное значение, имело появление «эклектической парадигмы», связанной с именем проф. Дж. Даннинга [202] , в которой концептуально соединяются макро– и микроэкономические подходы. Термин «эклектическая» был выбран потому, что Даннинг поставил своей целью отобрать наилучшие методы, доктрины и стили и объединить все ценное из них. Он теоретически обосновал характер и направления путей международного инвестиционного развития, встраивая свои изыскания в глобальную концепцию экономического развития при помощи ПИИ. Согласно Даннингу [203] , парадигма объясняет виды и модели деятельности компаний в области прямого зарубежного инвестирования. Она также акцентирует внимание на конкурентных преимуществах и на их классификации.

В качестве критериев классификации преимуществ взяты их источники, которые Дж. Д. Даннинг делит на две группы. К ним относятся следующие. Во-первых, внутренние источники определяют потенциал фирмы (владение собственностью, факторами производства). Среди них особо выделяяются те, которые обеспечивают продвижение собственных капиталов и позволяют фирме получать не только предпринимательский доход, но и торговую прибыль от своего производства (эффект интернализации. т. е. эффект от всех внутренних факторов производства и их оптимального сочетания). Во-вторых, внешние источники образуются за счет рыночной среды, действующей в стране-реципиенте, если она благоприятна для иностранных инвестиций.

Исходя из приведенных соображений конкурентные преимущества Даннинг группирует в три больших блока:

1. «О-преимущества» (ownership advantages), связанные с использованием внутренних потенций по владению собственностью иностранными инвесторами по сравнению с местными компаниями;

2. «L-преимущества» (location advantages), которые предоставляет страна-реципиент;

3. «I-преимущества» (internalization advantages), вызванные включением фирмы в процесс интернализации, что позволяет ей полностью присваивать доход от использования всех своих конкурентных преимуществ и не делиться ими с зарубежными фирмами, передавая свой товар для экспорта или же прибегая к продаже лицензий.

Совокупность OLI-преимуществ содержит объективные и субъективные составляющие, поскольку она зависит от вида деятельности, специфики компании и ожидаемых и реальных выгод, предоставляемых инвестору страной-реципиентом. Желание корпораций инвестировать за рубеж возрастает с наличием О-преимуществ, которые необходимо оценить в сравнении с преимуществами конкурентов, а также с ростом прибыли или выгод, определяемых L-преимуществами в стране-реципиенте. В случае, когда налицо все три преимущества, развитие ПИИ предпочтительно по сравнению с экспортом или продажей лицензий иностранным фирмам. Если, помимо преимущества O, существует и I, фирме выгоднее использовать экспорт. Если имеет место только преимущество О, необходимо ориентироваться на лицензирование как основную международную стратегию.