Читать онлайн «Инвестиции в инфраструктуру: Деньги, проекты, интересы. ГЧП, концессии, проектное финансирование». Страница 105

Для того чтобы закончить философскую дискуссию о приватизационной, квазиприватизационной или иной природе концессии, обычно останавливаю себя известным утверждением Черчилля (хотя считается, что он «занял» это утверждение у кого-то из древних) о том, что «демократия – худшая форма правления до тех пор, пока вы не сравните ее с остальными».

Если все изложенное в данном разделе не остановило вас от того, чтобы стать счастливым обладателем концессионного соглашения с государством, то, наверное, самое время поговорить о том, каким образом это можно сделать.

Во-первых, концессию можно просто купить. В России не существует вторичного рынка концессионных соглашений. Собственно, и первичный у нас не вполне сложился. Но тем не менее на рынке есть определенное количество проектов, которые не «вытягиваются» текущими бенефициарами. В таком случае на определенных условиях они наверняка будут готовы рассмотреть свой выход из проекта. В некоторых из таких проектов даже не придется проходить сложную процедуру согласования с государством. Все зависит от того, как была структурирована конкурсная документация изначально, но не менее важно, как были в корпоративной части структурированы первоначальная заявка и консорциум. В некоторых случаях даже при желании выкупить проект сделать это будет затруднительно, что не означает, что невозможно.

Во-вторых, можно предложить себя государству в тот момент, когда оно начинает инициировать реструктуризацию той или иной концессии ввиду невыполнения условий. Или даже самому инициировать такую реструктуризацию. Не то чтобы это было «инфраструктурным рейдерством», поскольку закон не нарушается, но удивление у текущего концессионера вызовет. С другой стороны, с точки зрения высших интересов государства и общества: если условия концессии не выполняются частниками, то почему бы и нет?

В-третьих, концессию можно инициировать. Ну о том, как именно это сделать, запустив процедуру частной концессионной инициативы со стороны заинтересованного потенциального концессионера, было подробно описано на соответствующих страницах книги.

Обращаю особое внимание на тот факт, что в концессию могут быть вовлечены все активы государства, которые пока не являются предметами долгосрочного проекта концессии или ГЧП. Наличие каких-то связанных с этими активами контрактов, например господрядных, не является препятствием для инициирования концессии со стороны любого частного интересанта.

На практике это приводит к тому, что концессия в нашей стране может использоваться (а за рубежом это уже происходит) как весьма действенный элемент конкурентной борьбы. Только приватизация или концессия ставит точку в вопросе о принадлежности проекта, а иногда и актива.

Актив не считается «занятым» до тех пор, пока не передан в концессию. Система фотовидеофиксации в том или ином регионе, работающая по одно-трехлетним господрядным контрактам, может быть заменена на долгосрочную концессию, инициировать которую может любой потенциальный частник. Аналогичная ситуация со многими иными классами активов: с точки зрения форм долгосрочного управления они не считаются «занятыми». Определенное исключение могут представлять те случаи, когда инфраструктура передана в долгосрочную аренду, но и они не являются совсем уж непреодолимым препятствием.

Вместе с тем инструмент инициирования концессии и ГЧП необязательно использовать для того, чтобы противопоставлять их действующим подрядным контрактам.

На рынке инфраструктуры занятых сфер практически нет. И инструмент инициирования рассчитан в первую очередь на появление действительно новых проектов и новых игроков.

В-четвертых, можно отслеживать действия конкурентов, инициирующих концессии. Как мы говорили, если кто-то инициирует концессию, то он может получить ее без конкурса, только если иных желающих не нашлось. Найдитесь вы. Тогда состоится конкурс, на котором можно будет сделать удивительно щедрое предложение для государства. Ведь, скорее всего, инициируя концессию, конкурент сделал классическую ошибку. Рассчитывая, что конкурса не будет, «перекосил» финансовую модель и проект КС настолько в свою сторону, что у вас есть существенный запас прочности для того, чтобы приятно удивить будущего концедента. Главное, инициируя «свою» концессию, не попадите в ту же самую ловушку.

В-пятых, можно участвовать в тех или иных проектах, которое государство периодически объявляет в различных сегментах. Для этого достаточно активно мониторить открытые источники и действия властей в интересующих вас сферах. С одной стороны, многие считают, что это излишний труд, поскольку планы властей обычно известны заранее, а с 2016 г. они так и вообще должны будут заранее официально информировать рынок о «планах концессий на год». Дескать, там все и увидим, говорят частники. Но в большинстве случаев стратегическая инициатива будет уже упущена.

Дело в том, что нет концессий, предварительные материалы которых не проходят общественные слушания, многочисленные экспертные обсуждения и анализ, коммуникации с участниками рынка. Как это делается – отдельный вопрос, но это та стадия, на которой потенциальный интересант имеет возможность с минимальными усилиями принести себе же максимальный комфорт на будущих стадиях.

После этих процедур утверждаются и начинают реализовываться условия концессионного конкурса. И уже нет возможности повлиять на параметры проекта в технической, юридической или инвестиционной части, или на условия предквалификации, или на требования к потенциальным исполнителям, или на что-то еще.

Ваше дело теперь – стремиться соответствовать условиям конкурса. Изменить что-то не дадут, а ведь еще три месяца, или месяц, или даже неделю назад это можно было сделать. Стратегическая инициатива в концессионных и ГЧП-проектах начинается на этой стадии.

Если говорить официальным языком, то ключевые процедурные возможности стать концессионером сводятся к конкурсным и бесконкурсным. Полагаю, стоит их кратко рассмотреть. Некоторые основания для получения конкурсного и бесконкурсного «концессионерства» изложены в таблице 33.

В предыдущих разделах мы говорили о концессионных и других соглашениях и иных контрактах, которые принято называть документами «на стороне инициатора», кем бы они ни готовились – самим инициатором конкурса, его консультантами, или инвестиционным агентом, или же частным потенциальным инвестором. Вместе с тем это лишь часть общей подготовки к участию в проекте.

Стоит иметь в виду, что параллельно с разработкой проекта, подготовкой и проведением концессионного или иного ГЧП-конкурса происходит подготовка самого потенциального конкурсанта к участию в конкурсе. Его деятельность на данном этапе сосредоточена на следующих ключевых направлениях.

В первую очередь стоит весьма тщательно проанализировать проект, несмотря на наличие в составе конкурсной документации значительного количества юридических, финансовых, инвестиционных документов. Не стоит забывать, что они отражают в значительной степени взгляды «продавца». И многие удивляются, когда узнают, насколько поверхностно относятся потенциальные «покупатели» к тому, чтобы глубоко прокопать тот проект, в котором они хотят участвовать, извлекая прибыль. И это при том, что анализ, проведенный на данной стадии, – основание для выстраивания заявки на конкурс и содержания основных документов. Существенно и то, что он фундамент переговорной позиции между партнерами, собирающимися подавать консолидированную заявку на конкурс, а также выстраивания инвестиционно-юридических конструкций с теми, кто в заявку не входит, но привлекается на договорных началах к части проекта.

Проведя анализ проекта, стоит сформировать понимание того, кто именно вам нужен для участия в конкурсе, какие именно функции и опыт необходимы для реализации проекта, а исходя из этого – как будут распределены амплуа в конкурсной заявке между партнерами, подающими консолидированную заявку. Кроме того, зачастую потребуется (по условиям конкурса или исходя из самой логики бизнеса) сформировать контрактные отношения с какими-то структурами: самый простой пример – со страховщиками, которые в основную заявку не входят, но предъявление договора страхования – условие конкурсной документации. Ну а, например, предъявление предварительного договора поставки может быть как требованием КД, так и вашим собственным решением. Поскольку на многих сложных рынках количество поставщиков крайне ограниченно и если вы уже выиграли конкурс на концессию или ГЧП и уже подписываете договор с властями, то цены таких поставщиков или иные условия будут более высокими и жесткими, чем на стадии «до конкурса».