Читать онлайн «Создание успешного социального предприятия». Страница 19

Кроме того, в России действуют государственные микрофинансовые центры, которые выдают микрозаймы малым предприятиям по ставкам, близким к ставке рефинансирования.

Венчурный капитал в России пока не заинтересовался социальным сектором, но, как показывает европейский опыт, он и в России может в скором времени стать возможным источником инвестиций для социальных предприятий.

Венчурная филантропия – форма инвестирования в начинающие компании, предполагающая долгосрочное участие в капитале и заранее спланированный путь выхода из состава участников. Венчурная филантропия не ограничивается только финансовым участием. Помимо этого, инвестор предоставляет объекту инвестиций индивидуальное консультирование по вопросам управления организацией, стратегического планирования, маркетинга и коммуникаций, работы с персоналом, а также доступ к другим донорам и партнерам. Венчурная филантропия ориентирована на обеспечение долгосрочной жизнеспособности организаций и развитие их операционных возможностей, а не на поддержку отдельных проектов или программ.

Венчурный капитал инвестируется с расчетом на хорошую прибыль. Часто для обеспечения высокой доходности венчурный инвестор настаивает на собственных кандидатах на роль управляющих предприятием. Этот подход не всегда гармонично сочетается с выполнением социальной миссии предприятия. Тем не менее в последние годы в Европе выросло количество организаций, созданных с учетом необходимости адаптации принципов венчурного инвестирования к потребностям социальных предприятий. Например, в Великобритании фонд Triodos инвестировал 25 млн фунтов в уставный капитал социальных предприятий для того, чтобы помочь им расти, не отвлекаясь от своей социальной миссии. Очевидно, что в данном случае мы уже можем говорить не о венчурном инвесторе, а о социальном. В России венчурные фонды только начинают рассматривать социальные предприятия в качестве потенциальных объектов для инвестиций. Их останавливает в первую очередь низкая потенциальная рентабельность большинства социальных проектов. Однако в качестве одного из немногих существующих примеров можно привести инвестиции фонда Venture Angels, созданного в 2009 г., который профинансировал проект «Кнопка жизни», ориентированный на пожилых людей, которым сложно пользоваться мобильными телефонами (кнопка срочного вызова, размещенная на телефоне Just5).

Бизнес-ангелы – сравнительно новое явление для России. Бизнес-ангелы – это состоятельные люди, инвестирующие собственные средства в частные компании на начальных стадиях развития, обладающие значительным потенциалом роста, как правило, без предоставления какого-либо залога. Целью бизнес-ангела является, как правило, максимальное увеличение стоимости компании и продажа своей доли через оговоренный срок (обычно три – семь лет).

Большинство бизнес-ангелов – успешные предприниматели, имеющие значительный опыт развития собственного бизнеса.

Они выбирают проекты, исходя из анализа бизнес-модели и впечатления от личности и команды проекта и их ожидаемой способности реализовать и развивать предприятие.

Чаще всего бизнес-ангелы приобретают неконтрольный пакет акций (долей) компаний, так как они заинтересованы в том, чтобы предприниматель был достаточно мотивирован, чтобы осуществить свой проект. Чтобы обеспечить контроль над своими инвестициями, они редко покупают меньше, чем блокирующий пакет. Таким образом, чаще всего они приобретают от 25 до 49 % акций (долей) компаний в зависимости от размера предоставляемых бизнес-ангелом средств, собственных средств предпринимателя, степени риска проекта и предполагаемой доходности. В некоторых случаях доля инвестора может быть и больше. Размер инвестиций бизнес-ангелов находится в пределах от 20 тыс. до нескольких миллионов долларов и обычно составляет 5–20 % имеющихся у них средств. Бизнес-ангелы совершают несколько инвестиций, тем самым, распределяя свои вложения и снижая риск. Две трети из них рассматривают проекты, расположенные в своем регионе, т. е. в пределах часа-двух пути до компании. Если инвесторы имеют определенные инвестиционные интересы или инвестируют в высокотехнологичные секторы, то готовы рассматривать и более удаленные проекты. Интересы бизнес-ангелов охватывают различные виды деятельности. Примерно треть инвестируемых проектов основана на новых технологиях. Бизнес-ангелы могут совершать инвестиции от своего имени или через свои компании, что может быть связано с налогообложением или по другим причинам. В 80 % случаев бизнес-ангелы активно участвуют в управлении проинвестированными компаниями. Помимо финансов, бизнес-ангелы привносят в компанию ценнейший вклад – опыт в сфере ее деятельности и управленческие навыки, чего обычно не хватает компаниям на начальных стадиях, а также свои связи. Многие предприниматели говорят о том, что знания и опыт бизнес-ангелов являются для них более важными, чем финансы[9].

Существует несколько организаций, объединяющих бизнес-ангелов и тем самым облегчающих коммуникации между предпринимателями и потенциальными инвесторами: это Национальная сеть бизнес-ангелов «Частный капитал», объединяющая бизнес-ангелов, входящих в капитал компании на посевной стадии, Национальное содружество бизнес-ангелов (СБАР), которое, в основном работает с инновационными стартапами, а также Фонд бизнес-ангелов AddVenture, ориентирующийся на вложения от 10 до 50 000 долл.[10]

Какие же особенности проекта могут стимулировать инвестора выбрать именно ваш проект?

Потенциальные инвесторы в социальные предприятия стремятся либо к социальной, либо к финансовой отдаче от этих инвестиций, а в идеале – и к тому, и к другому.

Если социальное предприятие ставит во главу угла социальное воздействие от своей деятельности, пренебрегая вопросами прибыльности, инвесторы часто настороженно относятся к способности этих предприятий основать устойчивый бизнес и обеспечить финансовую отдачу от инвестиций.

Поэтому социальный предприниматель должен продемонстрировать инвесторам:

1. Глубокое знание решаемой социальной проблемы, четко сформулировать механизм ее решения и результаты, которые должно достигнуть социальное предприятие в рамках ее решения;

2. Ясный бизнес-план и прозрачную бизнес-модель, способность кратко объяснить, какой продукт или услуга предлагаются, кто ваши будущие клиенты и бенефициары (часто это разные группы, хотя социальные предприятия порой не делают различий между ними), как бизнес добьется финансовой устойчивости и как выявит возможности для роста – все это действительно может выгодно отличать отдельное социальное предприятие в глазах инвестора. Без этого, или при рассмотрении новой, не доказавшей свою эффективность бизнес-модели, инвестору сложно получить четкое представление о бизнесе. Социальные предприниматели должны «говорить на одном языке» с потенциальными внешними партнерами, и только тогда они будут серьезно восприниматься инвесторами;