Π§ΠΈΡ‚Π°ΠΉΡ‚Π΅ ΠΊΠ½ΠΈΠ³ΠΈ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½ Π½Π° Bookidrom.ru! БСсплатныС ΠΊΠ½ΠΈΠ³ΠΈ Π² ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ ΠΊΠ»ΠΈΠΊΠ΅

Π§ΠΈΡ‚Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΠ½Π»Π°ΠΉΠ½ Β«Π—Π°Ρ‰ΠΈΡ‚Π° Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² ΠΈ страхованиС: Π§Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°Π΅Ρ‚ ШвСйцария». Π‘Ρ‚Ρ€Π°Π½ΠΈΡ†Π° 71

Автор ΠœΠ°Ρ€ΠΈΠΎ ΠœΠ°Ρ‚Π°

Данная Π³Π»Π°Π²Π° ΠΈΠΌΠ΅Π΅Ρ‚ Π΄Π²Π° Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»Π°. Π’ ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠΌ ΠΎΠ±ΡΡƒΠΆΠ΄Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½Π½Ρ‹Π΅ Π²ΠΎ Π²Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ±Π»Π΅ΠΌΡ‹ опрСдСлСния ΠΈ ΠΊΠ²Π°Π»ΠΈΡ„ΠΈΠΊΠ°Ρ†ΠΈΠΈ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΠ². Π’ΠΎ Π²Ρ‚ΠΎΡ€ΠΎΠΌ приводятся основныС полоТСния Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΠΎ Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠΌ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠΌ Π½Π°Π»ΠΎΠ³Π΅, ΠΊΠ°ΡΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΠ² страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ΠΎΠ²6. ПолоТСния ΠΎ страховании ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ ΠΈ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°Ρ… Ρ€Π°ΡΡΠΌΠ°Ρ‚Ρ€ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ΡΡ Ρ€Π°Π·Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ, с ΡƒΠΊΠ°Π·Π°Π½ΠΈΠ΅ΠΌ случаСв, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° ΠΎΠ½ΠΈ Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹ для ΠΎΠ±ΠΎΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ².

ΠžΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΡ ΠΈ соотвСтствиС трСбованиям

БоврСмСнная систСма налогооблоТСния ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ ΠΈ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚ΠΎΠ²

Π˜ΡΡ‚ΠΎΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΡΠΊΠΈ страховатСли Π½Π΅ Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ Π±Ρ‹Π»ΠΈ ΠΏΠ»Π°Ρ‚ΠΈΡ‚ΡŒ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ Π½Π° прирост стоимости ΠΏΠΎ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Ρƒ страхования7 ΠΏΡ€ΠΈ отсутствии Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΠΎ полису Π΄ΠΎ ΠΌΠΎΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π° смСрти8. Однако Π² послСдниС 25 Π»Π΅Ρ‚ ΠΊΡ€ΠΈΡ‚Π΅Ρ€ΠΈΠΈ примСнСния Ρ‚Π°ΠΊΠΎΠ³ΠΎ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ° стали ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΌΠ΅Ρ‚ΠΎΠΌ постоянных дискуссий ΠΌΠ΅ΠΆΠ΄Ρƒ участниками страхового Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ°, конгрСссом, казначСйством ΠΈ судСбными ΠΎΡ€Π³Π°Π½Π°ΠΌΠΈ.

Достаточно лишь ΡƒΠΏΠΎΠΌΡΠ½ΡƒΡ‚ΡŒ Ρ€Π°Π±ΠΎΡ‚Ρƒ страховщиков ΠΈ прСдставитСлСй конгрСсса Π½Π°Π΄ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Β«Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π° страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈΒ» для Ρ†Π΅Π»Π΅ΠΉ облоТСния Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π½Ρ‹ΠΌ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΌ. Разрабатывая ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠ΅ΠΉ, Π½Π°ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Ρ€ ΡƒΠ½ΠΈΠ²Π΅Ρ€ΡΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ΅ страхованиС ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠ΅ Π½ΠΎΠ²ΡˆΠ΅ΡΡ‚Π²Π°, страховщики ΠΏΡ€Π΅Π΄Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ страховатСлям Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ сущСствСнного ΠΏΠΎΠ²Ρ‹ΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ инвСстиционной направлСнности Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π° ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ прСдусмотрСнных ΠΈΠΌ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΠΎ смСрти. Π’ ΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ Π½Π° это Π² 1982 Π³. конгрСсс принял ст. 101 (f) ΠΊΠ°ΠΊ ΠΎΠΏΠ΅Ρ€Π°Ρ‚ΠΈΠ²Π½ΡƒΡŽ ΠΌΠ΅Ρ€Ρƒ для ограничСния инвСстиционного ΠΊΠΎΠΌΠΏΠΎΠ½Π΅Π½Ρ‚Π° Π½Π΅ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΠ² страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ с Π³ΠΈΠ±ΠΊΠΎΠΉ ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠ΅ΠΉ9. ПолоТСния этой ΡΡ‚Π°Ρ‚ΡŒΠΈ Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π»ΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ стоимости полиса ΠΈ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΠΎ смСрти. Π”Π²Π° Π³ΠΎΠ΄Π° спустя конгрСсс Π²Π²Π΅Π» Π² дСйствиС ст. 7702, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΠ² Π² Π½Π΅Π΅ постоянноС ΠΈ ΠΎΠ±Ρ‰Π΅ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΠΌΠΎΠ΅ ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π° страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ Π½Π° основС ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠΎΠ², Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΠ°ΠΌ ст. 101 (f)10.

Однако полоТСния ст. 7702 Π½Π΅ смогли ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΈΠ½Π²Π΅ΡΡ‚ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½ΡƒΡŽ Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½ΠΎΡΡ‚ΡŒ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΠ² с Π΅Π΄ΠΈΠ½ΠΎΠ²Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ страховой ΠΏΡ€Π΅ΠΌΠΈΠ΅ΠΉ ΠΈ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½Π½Ρ‹ΠΌ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ΠΎΠΌ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ взносов. ΠŸΠΎΡΡ‚ΠΎΠΌΡƒ ΠΏΠΎΠ·ΠΆΠ΅ конгрСсс принял ст. 7702А, ΠΎΡ‚ΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‰ΡƒΡŽ ряд Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… прСимущСств, Π²ΠΎΠ·Π½ΠΈΠΊΠ°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… ΠΏΠΎ Π½ΠΎΠ²ΠΎΠΌΡƒ Π²ΠΈΠ΄Ρƒ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΠ², ΠΏΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ²ΡˆΠΈΡ… Π½Π°Π·Π²Π°Π½ΠΈΠ΅ Β«ΠΌΠΎΠ΄ΠΈΡ„ΠΈΡ†ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€ΠΎΠ² страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈΒ» (MEC)11. НаиболСС сущСствСнноС слСдствиС принятых ΠΏΠΎΠ»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ – Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠΎΠ±Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠ΅ Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚ ΠΏΠΎ MEC ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡƒ Β«Π²Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Β», Π°Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈΡ‡Π½ΠΎ ΠΏΠΎΠ΄Ρ…ΠΎΠ΄Ρƒ, ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΠΈΠΌΠΎΠΌΡƒ ΠΊ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°ΠΌ согласно ст. 72. ΠŸΡ€ΠΈ этом Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½Ρ‹Π΅ ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° налогооблоТСния ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏΡƒ Β«Π²Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π΅ инвСстиции», ΠΎΠ±Ρ‹Ρ‡Π½ΠΎ примСняСмыС ΠΊ ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ, Π½Π΅ Π΄Π΅ΠΉΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‚.

Π’ Ρ€Π΅Π·ΡƒΠ»ΡŒΡ‚Π°Ρ‚Π΅ ΡΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π΄Ρ€ΡƒΠ³ Π΄Ρ€ΡƒΠ³Π° ΠΈΠ½Π½ΠΎΠ²Π°Ρ†ΠΈΠΉ Π² страховой отрасли ΠΈ ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½ΠΈΠΉ Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π²Π° ΡΡ„ΠΎΡ€ΠΌΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π»Π°ΡΡŒ слоТная систСма налогооблоТСния, призванная ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡ΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ ΠΈ ΠΏΡ€Π΅Π΄ΠΏΠΎΠ»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡ‹Π΅ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅ злоупотрСблСния. Π’ случаС Π½Π°Ρ€ΡƒΡˆΠ΅Π½ΠΈΡ установлСнных Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ Π½Π° ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²ΡƒΡŽ компанию ΠΈ страховатСля Π½Π°Π»Π°Π³Π°ΡŽΡ‚ΡΡ ТСсткиС санкции12. Π‘ΠΎΠ»Π΅Π΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, эти трСбования Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ многочислСнным Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Π°ΠΌ ΠΈ Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹ΠΌ Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°ΠΌ Ρ„Π΅Π΄Π΅Ρ€Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎΠ³ΠΎ уровня ΠΈ уровня ΡˆΡ‚Π°Ρ‚ΠΎΠ²13. ΠŸΡ€ΠΈΡ‡Π΅ΠΌ всС эти ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°, Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Ρ‹ ΠΈ полоТСния Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΠΎ Π²Ρ‹ΠΏΠΎΠ»Π½ΡΡ‚ΡŒ Π½Π° протяТСнии всСго срока дСйствия страхового ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π°.

Для ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² с ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ страховой суммой, Ρ‚Π°ΠΊΠΆΠ΅ ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡƒΠ΅ΠΌΡ‹Ρ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π°ΠΌΠΈ с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ, ΠΈΠ»ΠΈ сСгрСгированным, счСтом14, ΠΏΡ€ΠΈΠΌΠ΅Π½ΡΡŽΡ‚ΡΡ Π΅Ρ‰Π΅ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ слоТныС ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π°, Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ ΠΏΡ€ΠΈΠ½Ρ†ΠΈΠΏ контроля инвСсторов ΠΈ Β«ΠΏΡ€Π°Π²ΠΈΠ»Π° дивСрсификации», ΠΈΠ·Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½Π½Ρ‹Π΅ Π² ст. 817 (h) ΠΈ ΡΠΎΠΎΡ‚Π²Π΅Ρ‚ΡΡ‚Π²ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π½ΠΎΡ€ΠΌΠ°Ρ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Ρ… Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ…. Π­Ρ‚ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°ΡŽΡ‚ ΡΠ²ΠΎΠ»ΡŽΡ†ΠΈΡŽ страхования, Π½Π°ΠΏΡ€Π°Π²Π»Π΅Π½Π½ΡƒΡŽ Π½Π° ΡƒΠ΄ΠΎΠ²Π»Π΅Ρ‚Π²ΠΎΡ€Π΅Π½ΠΈΠ΅ потрСбности ΠΊΠ»ΠΈΠ΅Π½Ρ‚ΠΎΠ² Π² Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ высоком Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π΅ ΠΏΠΎ ΡΡ€Π°Π²Π½Π΅Π½ΠΈΡŽ с Ρ‚Ρ€Π°Π΄ΠΈΡ†ΠΈΠΎΠ½Π½Ρ‹ΠΌΠΈ прСдлоТСниями страховых ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ. ΠŸΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ счСтами ΠΎΠ±Π΅ΡΠΏΠ΅Ρ‡ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‚ высокий ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π΅Π½ΡŒ доходности благодаря ΡΡ‚Ρ€ΡƒΠΊΡ‚ΡƒΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΡŽ, приносящСму ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΡŒ Π½Π° ΡƒΡ€ΠΎΠ²Π½Π΅ ПИЀов ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… нСстраховых инструмСнтов, которая ΠΊΠ°Ρ€Π΄ΠΈΠ½Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ отличаСтся ΠΎΡ‚ ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π΅Π½Π½ΠΎΠΉ Π·Π°Ρ€Π°Π½Π΅Π΅ доходности страховых ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² с ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΌ счСтом15.

ИспользованиС ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… счСтов ΠΏΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡ΠΈΠ²Π°Π»ΠΎΡΡŒ Ρ‚ΠΎΠ»ΡŒΠΊΠΎ инвСстициями страховых ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ ΠΈΠ· срСдств пСнсионных Ρ„ΠΎΠ½Π΄ΠΎΠ² ΠΈ ΠΏΡ€ΠΎΠ³Ρ€Π°ΠΌΠΌ участия Π² ΠΏΡ€ΠΈΠ±Ρ‹Π»ΠΈ16. Π’ этом случаС страховыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ смСшСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ², Π½Π΅ΠΎΠ±Ρ…ΠΎΠ΄ΠΈΠΌΡ‹Ρ… для выполнСния ΠΎΠ±ΡΠ·Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΡΡ‚Π² ΠΏΠΎ пСнсионным ΠΏΠ»Π°Π½Π°ΠΌ ΠΈ ΠΏΠΎ ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΌ счСтам. ЀактичСски Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ отдСлСния Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π° сСгрСгированных счСтах ΠΎΡ‚ Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π° ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… счСтах позволяСт ΠΈΠ·Π±Π΅ΠΆΠ°Ρ‚ΡŒ ТСстких Π·Π°ΠΊΠΎΠ½ΠΎΠ΄Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Ρ… ΠΎΠ³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ‡Π΅Π½ΠΈΠΉ, Π½Π°Π»Π°Π³Π°Π΅ΠΌΡ‹Ρ… всСми государствами Π½Π° инвСстированиС срСдств ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΡ… счСтов17. ΠŸΠΎΠ»ΡƒΡ‡ΠΈΠ² Ρ‚Π°ΠΊΡƒΡŽ Π²ΠΎΠ·ΠΌΠΎΠΆΠ½ΠΎΡΡ‚ΡŒ, страховыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ ΠΌΠΎΠ³Π»ΠΈ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ ΡƒΡΠΏΠ΅ΡˆΠ½ΠΎ ΠΊΠΎΠ½ΠΊΡƒΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ с Π±Π°Π½ΠΊΠ°ΠΌΠΈ ΠΈ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΠΌΠΈ организациями, Ρ€Π°Π·ΠΌΠ΅Ρ‰Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠΌΠΈ срСдства пСнсионных ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ².

ВскорС послС внСдрСния этих Π½ΠΎΠ²ΠΎΠ²Π²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠΉ страховщики стали ΠΈΡΠΏΠΎΠ»ΡŒΠ·ΠΎΠ²Π°Ρ‚ΡŒ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹Π΅ счСта для ΡˆΠΈΡ€ΠΎΠΊΠΎΠ³ΠΎ спСктра ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ², Π²ΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π°Ρ страхованиС ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ ΠΈ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Ρ‹18. По Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Ρƒ с ΠΏΠ΅Ρ€Π΅ΠΌΠ΅Π½Π½ΠΎΠΉ страховой суммой Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ дСрТатСля полиса зависит ΠΎΡ‚ ΠΊΠΎΠ»Π΅Π±Π°Π½ΠΈΠΉ стоимости Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π½Π° сСгрСгированном счСтС19. А Π²Ρ‹ΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρ‹ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π°ΠΌ с ΠΎΠ±Ρ‰ΠΈΠΌΠΈ счСтами зависят ΠΎΡ‚ фиксированного Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Π°, Π³Π°Ρ€Π°Π½Ρ‚ΠΈΡ€ΡƒΠ΅ΠΌΠΎΠ³ΠΎ эмитСнтом. Π’ ΠΎΠ±ΠΌΠ΅Π½ Π½Π° ΠΏΠΎΡ‚Π΅Π½Ρ†ΠΈΠ°Π»ΡŒΠ½ΠΎ высокий Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρƒ с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ счСтом ΡΡ‚Ρ€Π°Ρ…ΠΎΠ²Π°Ρ‚Π΅Π»ΡŒ ΠΏΠ΅Ρ€Π΅Π½ΠΈΠΌΠ°Π΅Ρ‚ ΠΎΡ‚ страховщика инвСстиционный риск, оставляя Π΅ΠΌΡƒ лишь риск смСртности20.

ΠŸΠ΅Ρ€Π²ΠΎΠ½Π°Ρ‡Π°Π»ΡŒΠ½ΠΎ опрСдСлСния Налоговой слуТбы Π² ΠΎΡ‚Π½ΠΎΡˆΠ΅Π½ΠΈΠΈ Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ² ΠΎΡ‚Ρ€Π°ΠΆΠ°Π»ΠΈ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Π½ΠΈΠ΅ ΠΈΡ… страховой ΠΏΡ€ΠΈΡ€ΠΎΠ΄Ρ‹. Однако такая позиция вскорС Π±Ρ‹Π»Π° ΠΈΠ·ΠΌΠ΅Π½Π΅Π½Π° Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΌ основании, Ρ‡Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Ρ‹ с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ счСтами Π½Π΅ ΠΈΠΌΠ΅ΡŽΡ‚ сущСствСнных ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡ΠΈΠΉ ΠΎΡ‚ Π΄Ρ€ΡƒΠ³ΠΈΡ… ΠΊΠ°Π½Π°Π»ΠΎΠ² инвСстиций, Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΊΠ°ΠΊ ΠŸΠ˜Π€Ρ‹, Π·Π° ΠΈΡΠΊΠ»ΡŽΡ‡Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ Π±ΠΎΠ»Π΅Π΅ Π²Ρ‹Π³ΠΎΠ΄Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€Π΅ΠΆΠΈΠΌΠ° налогооблоТСния21. Π­Ρ‚ΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠΈΠ·ΠΎΡˆΠ»ΠΎ, ΠΊΠΎΠ³Π΄Π° Налоговая слуТба ΡΡ‚ΠΎΠ»ΠΊΠ½ΡƒΠ»Π°ΡΡŒ со Π·Π½Π°Ρ‡ΠΈΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ ростом Ρ€Ρ‹Π½ΠΊΠ° ΠΈ агрСссивным ΠΏΠΎΠ²Π΅Π΄Π΅Π½ΠΈΠ΅ΠΌ ряда ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΉ, ΠΏΠΎΠ΄Ρ‡Π΅Ρ€ΠΊΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π² Ρ€Π΅ΠΊΠ»Π°ΠΌΠ΅ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²Ρ‹Π΅, Π° Π½Π΅ страховыС прСимущСства Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚ΠΎΠ².

Основной Π°Ρ€Π³ΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚ Налоговой слуТбы основан Π½Π° Ρ‚ΠΎΠΌ, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π²ΠΎ ΠΌΠ½ΠΎΠ³ΠΈΡ… сдСлках ΠΏΠΎΠ΄ΠΎΠ±Π½ΠΎΠ³ΠΎ Ρ€ΠΎΠ΄Π° истинными Π²Π»Π°Π΄Π΅Π»ΡŒΡ†Π°ΠΌΠΈ Π±Π°Π·ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π°ΠΊΡ‚ΠΈΠ²ΠΎΠ² Π±Ρ‹Π»ΠΈ Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Ρ‚Π΅Π»ΠΈ полиса, Π° Π½Π΅ страховыС ΠΊΠΎΠΌΠΏΠ°Π½ΠΈΠΈ, ΠΏΠΎΡΠΊΠΎΠ»ΡŒΠΊΡƒ ΠΎΠ½ΠΈ ΡΠ°ΠΌΠΎΡΡ‚ΠΎΡΡ‚Π΅Π»ΡŒΠ½ΠΎ опрСдСляли ΠΊΠ°Π½Π°Π»Ρ‹ инвСстирования. Π˜ΡΡ…ΠΎΠ΄Ρ ΠΈΠ· этого, Налоговая слуТба вынСсла ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»Π΅Π½ΠΈΠ΅, Ρ‡Ρ‚ΠΎ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΈ Π½Π° Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄Ρ‹ ΠΎΡ‚ инвСстиций Π΄ΠΎΠ»ΠΆΠ½Ρ‹ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‡ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒΡΡ страховатСлями22. Π’ ΠΏΠ΅Ρ€ΠΈΠΎΠ΄ с ΠΊΠΎΠ½Ρ†Π° 1970-Ρ… Π΄ΠΎ сСрСдины 1980-Ρ… Π³Π³. Π±Ρ‹Π» принят Ρ†Π΅Π»Ρ‹ΠΉ ряд постановлСний, ΠΎΠΏΡ€Π΅Π΄Π΅Π»ΡΡŽΡ‰ΠΈΡ… Π³Ρ€Π°Π½ΠΈΡ†Ρ‹ допустимого контроля Π½Π°Π΄ инвСстициями ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ счСтам со стороны страховатСля, ΠΏΡ€ΠΈ ΠΊΠΎΡ‚ΠΎΡ€Ρ‹Ρ… ΠΎΠ½ ΠΌΠΎΠ³ Π±Ρ‹ ΠΎΡ‚Π»ΠΎΠΆΠΈΡ‚ΡŒ ΠΏΡ€ΠΈΠ·Π½Π°Π½ΠΈΠ΅ Π΄ΠΎΡ…ΠΎΠ΄ΠΎΠ² ΠΈ ΡƒΠΏΠ»Π°Ρ‚Ρƒ Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²23. Π’ 1984 Π³. Π’ΠΎΡΡŒΠΌΠΎΠΉ ΠΎΠΊΡ€ΡƒΠΆΠ½ΠΎΠΉ апСлляционный суд рассмотрСл этот вопрос ΠΈ ΠΏΠΎΠ΄Π΄Π΅Ρ€ΠΆΠ°Π» ΠΏΠΎΠ·ΠΈΡ†ΠΈΡŽ Налоговой слуТбы24.

Π’ свою ΠΎΡ‡Π΅Ρ€Π΅Π΄ΡŒ, Π² 1984 Π³. конгрСсс принял Π·Π°ΠΊΠΎΠ½Ρ‹, ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ ΠΎΠ±ΡŠΠ΅ΠΊΡ‚ΠΈΠ²Π½Ρ‹Π΅ трСбования ΠΊ дивСрсификации Π²Π»ΠΎΠΆΠ΅Π½ΠΈΠΉ ΠΏΠΎ ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌ счСтам, ΠΎΡ‚Π»ΠΈΡ‡Π°ΡŽΡ‰ΠΈΠ΅ΡΡ ΠΎΡ‚ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠΉ ΠΊ влоТСниям пСнсионных ΠΏΠ»Π°Π½ΠΎΠ²25. ΠšΡ€ΠΎΠΌΠ΅ Ρ‚ΠΎΠ³ΠΎ, конгрСсс ΡƒΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌΠΎΡ‡ΠΈΠ» казначСйство ΡƒΡΡ‚Π°Π½Π°Π²Π»ΠΈΠ²Π°Ρ‚ΡŒ Ρ‚Ρ€Π΅Π±ΠΎΠ²Π°Π½ΠΈΠ΅ дивСрсификации Π² Π΄ΠΎΠΊΡƒΠΌΠ΅Π½Ρ‚Π°Ρ…, Ρ€Π΅Π³ΡƒΠ»ΠΈΡ€ΡƒΡŽΡ‰ΠΈΡ… инвСстиции ΠΏΠΎ ΠΏΡ€ΠΎΠ΄ΡƒΠΊΡ‚Π°ΠΌ с ΠΎΡ‚Π΄Π΅Π»ΡŒΠ½Ρ‹ΠΌΠΈ счСтами. ΠŸΠ΅Ρ€Π΅Π΄Π°Ρ‡Π° казначСйству Ρ‚Π°ΠΊΠΈΡ… ΠΏΠΎΠ»Π½ΠΎΠΌΠΎΡ‡ΠΈΠΉ ΠΎΠ·Π½Π°Ρ‡Π°Π»Π° ΠΎΡ‚ΠΊΠ°Π· Π² прСдоставлСнии Π½Π°Π»ΠΎΠ³ΠΎΠ²Ρ‹Ρ… Π»ΡŒΠ³ΠΎΡ‚ ΠΏΠΎ Π°Π½Π½ΡƒΠΈΡ‚Π΅Ρ‚Π°ΠΌ ΠΈΠ»ΠΈ Π΄ΠΎΠ³ΠΎΠ²ΠΎΡ€Π°ΠΌ страхования ΠΆΠΈΠ·Π½ΠΈ с инвСстициями Π² ΠΏΡƒΠ±Π»ΠΈΡ‡Π½Ρ‹Π΅ инструмСнты ΠΈΠ»ΠΈ инвСстициями, управляСмым страховатСлСм26.