Читать онлайн «Государство и рынок: механизмы и методы регулирования в условиях преодоления кризиса». Страница 92

2. Концептуальный подход по сближению банковского надзора (внешнего контроля) и систем внутреннего контроля по управлению рисками банков и поддержанию достаточных резервов для покрытия этих рисков (принципы 3, 6, 9, 12, 13, 15 и др.) – использован в «Базеле II».

3. Концептуальный подход надзора за внедрением мониторинга в различные виды банковской деятельности и формированием систем информации с учётом объёма и состава информации, подлежащей публичному раскрытию для определения и предотвращения рисков (принципы 5, 7, 9, 10, 14, 17, 21, 24) – использован в «Базеле II», компонента – 3.

4. Концептуальный подход в надзоре за адекватностью банковской политики, процедур и систем внутреннего контроля целям всестороннего управления рисками банка (принципы 11, 12, 13) в виде адекватности разграничения собственных средств согласно ответственности участников финансового рынка в форме ужесточения требований к капиталу первого уровня и перехода на формирование резервов на возможные потери по ссудам на основе новой модели ожидаемых потерь (намечено использовать в «Базеле III» с 2012 года); адекватности риска участников финансового рынка в достаточности капитала при оценке всех рисков (намечено использовать в «Базеле IV»).

Анализ подтверждает, что Основополагающие принципы банковского надзора Базельского комитета действительно обладают мощным потенциалом для развития банковского надзора и регулирования в странах ЕС и в ряде государств за его пределами. Их реализация производится не одновременно, а по группам и поэтапно в виде «Базеля l», «Базеля ll», «Базеля lll» и так далее, где каждый следующий этап предполагает актуализацию основных принципов, связанных с предыдущими этапами не только логическими связями, но прежде всего степенью созревания рыночных отношений.

Было бы нелогичным предполагать, чтобы деятельность ЦБ России по реализации рекомендаций Основных принципов Базельского комитета по банковскому надзору и принявшему в этой связи определённую методологическую помощь в связи с кризисом 1998 года, не имела бы на территории РФ своих особенностей, определенных степенью развития рыночных отношений. В частности, например, анализ показывает, что в РФ в известной степени уже осуществлён переход к формированию резервов на возможные потери на основе модели ожидаемых, а не только понесённых потерь, что запланировано «Базелем lll» ввести в ЕС в 2012 году. С другой стороны, по-видимому, в РФ должно быть своё видение этапов по срокам освоения Основных принципов Базельского комитета по банковскому надзору, поскольку РФ на более позднем этапе, чем страны ЕС присоединилась к выполнению этой важной работы, после системного банковского кризиса 1998 года. По нашему мнению это в полной мере относится к внедрению мониторинга в составе «Базеля ll», который освоен в понимании российских банков в лучшем случае только как инструмент регистрации, отслеживания развития банковских рисков.

Всё это говорит в пользу создания Банком России собственного плана освоения и этапов реализации Основных принципов Базельского комитета по банковскому надзору с учетом сложившихся особенностей, связанных с условиями формирования и достигнутым сегодня уровнем развития рыночных отношений. России нужен собственный график освоения содержания всех этапов в виде «Базелей l-lV», в противном случае на следующем витке циклического развития мировой экономики все последствия кризиса 2008 г. в РФ могут с большой вероятностью повториться.

В настоящее время мы имеем дело по существу с новым мировым финансовым рынком, для которого характерны следующие тенденции:

1. Интеграция и консолидация финансовых институтов выходят за пределы географических и продуктовых границ, что связано с возникновением ряда новых потенциальных рисков, требующих своевременных действий регулирующих и надзорных органов.

2. Интернационализация финансово-банковской деятельности ежегодно приводит на национальный финансовый рынок ряда новых кредитных и финансовых институтов с различными несопоставимыми и неадекватными уровнями контроля.

3. Процессы интеграции и консолидации неизбежно ведут к созданию институтов и конгломератов размеры которых без адекватного изменения целевого надзора содержат в себе опасность отправной точки системного риска.

Изложенные выше выводы и рекомендации по совершенствованию банковского регулирования и надзора в РФ свидетельствуют о целесообразности своевременного отражения уже сложившихся итогов финансового кризиса 2008–2009 гг. в Стратегии развития банковского сектора РФ на период до 2015 года.

В свете событий мирового финансового кризиса особый интерес представляет анализ валютной политики. По отношению к бивалютной корзине рубль укрепляется практически монотонно с середины августа 2009 года. С учетом колебаний в паре доллар-евро (доллар слабел по отношению к евро почти весь октябрь 2009 г., пробив символический уровень 1,50 и на какое-то время порадовав биржевых игроков взлетом цен на нефть), это укрепление стало особенно заметно в конце года, когда пали психологические рубежи – сначала 30, а потом и 29 рублей за доллар, ниже которых, как почему-то считалось, курс доллара мы уже не увидим никогда. Очевидно, эти цифры вызвали легкую панику у держателей валютных активов. Обозначился их сброс, или, выражаясь бухгалтерским языком, приток капитала, против которого ЦБ применил испытанную защиту в виде валютных интервенций, только за первые две декады октября составивших никак не меньше 10 млрд долларов. Последний и единственный раз в 2009 году такое наблюдалось лишь в мае. Все остальное время, после того как ЦБ в январе прекратил поддержку рубля, его курс двигался сравнительно свободно.

В действительности в наблюдаемом эпизоде укрепления рубля нет ничего удивительного и. Та же бивалютная корзина в 2009 году была на 13,6 % дороже, чем до начала девальвации год назад; накопленная с тех пор рублевая инфляция у нас составляла менее 10 %, и, стало быть, реальный курс рубля все еще был занижен. Да, условия изменились – цена на нефть в 2009 году ниже прошлогодних максимумов, да и притока внешних займов, хоть сколько-нибудь сопоставимого по мощности с уровнями «до августа 2008 года», сейчас нет. Но и спрос на иностранную валюту внутри страны сегодня ниже, чем до кризиса.

Исходя из этой логики курс 25 и даже 20 рублей за доллар никоим образом не выглядит невозможным, если не считать того, что ЦБ все еще, наверное, придерживается каких-то формальных границ курса. Последнее, по сути, означало бы, что движение к режиму инфляционного таргетирования откладывается на неопределенный срок, и мы вновь возвращаемся в «старые добрые времена», которые сначала привели к кредитному перегреву и взлету цен на активы, а затем к валютному кризису. ЦБ РФ, сократив ставки по своим кредитно-депозитным операциям с коммерческими банками на очередные полпункта, официально заявил, что решение принято советом директоров Банка России прежде всего с целью дополнительного стимулирования кредитной активности банковского сектора экономики и по причине снижения привлекательности краткосрочных вложений в российские активы из-за диспаритета ставок на российском и внешних денежных рынках.