Читать онлайн «Экономический анализ. Шпаргалки». Страница 18

Для выявления детерминированных связей в анализируемых явлениях и процессах применяют метод элиминирования , проводимый обычно в технике ценных подстановок, абсолютных или относительных разниц, и другие приемы. Стохастическое моделирование с целью выявления влияния факторов на результатный показатель осуществляется с использованием таких методов экономико-математического моделирования, как корреляция, регрессия, дисперсия и прочие приемы.

Для прогнозного анализа , составляющего основу стратегических решений, возможно применение методов оценки альтернатив ( целевой, балльный, экспертный, ранжирования, парного сравнения, типологии и пр.).

Бо́льшая часть перечисленных расчетных методов входит в традиционный инструментарий технико-экономического анализа, детально демонстрируется на примере решения конкретных задач.

Объектами анализа хозяйственной деятельности являются:

•  Процесс бизнес-планирования , при котором выбираются направление бизнеса, оцениваются его рациональность, условия и необходимые вложения для его организации, прогнозируются финансовые результаты бизнеса.

• Для этого развиваются методы и приемы ретроспективного анализа как важнейшей составляющей процесса целеполагания.

•  Инвестиционные процессы , связанные с разработкой и реализацией проектов по освоению новых видов продукции (работ, услуг), обоснованию новой техники, технологии и методов организации производственного процесса, использованием новых материально-технических ресурсов. Для этой

• цели формируются специальные приемы и методы инвестиционного анализа.

•  Процесс подготовки производства , реализации продукции (работ, услуг). Для этого используют специальные приемы и методы

• оперативного и ретроспективного анализа результатов хозяйственной деятельности.

•  Финансовая деятельность организации , связанная с долгосрочными финансовыми вложениями (паи, долги, акции) в другие организации, что вызывает определенные структурные изменения в производстве, формирует эффективные устойчивые деловые связи, а также позволяет сохранить от инфляции временно свободные денежные средства (депозиты, займы, вложения в краткосрочные финансовые операции с ценными бумагами). Это направление анализа только формируется.

•  Внешние связи организации . Для этого используется, как правило, маркетинговый анализ, при котором основное внимание уделяется анализу спроса на продукцию (услуги, работы) организации, основных секторов и сегментов рынка, уровню конкурентоспособности отдельных видов продукции (работ, услуг).

В условиях рыночной экономики, когда расширяется хозяйственная самостоятельность организаций, меняются и границы анализа хозяйственной деятельности, охватывая не только внутрипроизводственные процессы, но и внешние связи организации.

В экономическом анализе широко используют оценку доходности капитала в период владения активом – важную характеристику финансового анализа. Наиболее привычной является годовая оценка доходности капитала. В то же время при оценке эффективности управления капиталом период оценки может быть более длительным и определяться жизненным циклом бизнес-процесса или субъекта хозяйствования.

С учетом уровня доходности определяется наращивание и проводится дисконтирование капитала. Эти операции базируются на концепции неравноценности денежных средств, относящихся к разному периоду времени, на основе сложных процентов. Отсюда наращивание – процесс увеличения первоначальной суммы капитала за счет процентов; дисконтирование – нахождение величины денежных средств в определенный момент времени по ее известному или предполагаемому значению в будущем на основе заданной, часто нормативной, процентной ставки.

При анализе денежных потоков используются понятия текущая будущая стоимость денежных потоков, величина определенного платежа, норма доходности (процентная ставка), срок проведения операций (измеряется в годах). Здесь большое значение имеют периодичность платежей и возможность их синхронизации с денежными поступлениями. Поток устойчивых платежей, которые ведутся через равные временны́е интервалы, называют финансовой рентой (аннуитетом) . Эти виды платежей в большей мере управляемы. Однако для хозяйственной деятельности более характерны платежи с произвольными интервалами, управление которыми в современных условиях является основной задачей финансового менеджмента.

Для инвестиционного и финансового анализа принципиален учет фактора времени, который базируется на оценке денежных средств. Расчет срока окупаемости и учетной (нормативной) нормы прибыли – наиболее распространенные методы анализа долгосрочных финансовых операций, связанных с инвестициями. Так, срок окупаемости можно рассчитать по формуле

Т ж = К /П ,

где Т ж – срок окупаемости; П – прибыль, полученная в течение года (квартала, месяца); К — инвестиции, необходимые для реализации проекта.

Следовательно, срок окупаемости определяет период, когда получение текущего дохода от реализации проекта окупает инвестиции.

Важное место в методах экономического анализа занимает экономическая диагностика, позволяющая:

• оценить уровни использования производственного потенциала организации, выявить возможности роста и повышения эффективности производства в сложившейся ситуации;

• выявить комплектность и непропорциональность в производственном потенциале. Это позволяет определить некомплектность основных факторов производства (недостаток трудовых и материально-технических ресурсов, которые могут быть пополнены достаточно быстро; недостаток основных фондов, что требует, во-первых, больших единовременных затрат и, во-вторых, часто длительного времени для реализации намеченных планов), и непропорциональность мощностей разных переделов, что предполагает либо дополнительные капитальные вложения, либо привлечение дополнительных партнеров по кооперации;